ВОЛАТИЛЬНОСТЬ КОТИРОВОК АКЦИЙ ПАО "СБЕРБАНК" В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛЬНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ КРИЗИСОВ
Аннотация
В научной статье определена волатильность котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» в условиях глобальных экономических кризисов для прогнозирования коллапсов фондовых рынков. Тема исследования является актуальной, потому что экономический анализ волатильности повышает точность прогнозов относительно направления движения фондовых рынков. Цель научного исследования - расчет волатильности котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» в периоды глобальных экономических кризисов и определение на ее основе дальнейшего направления движения фондового рынка. Для достижения цели устанавливалась продолжительность периодов глобальных экономических кризисов, рассчитывалась волатильность котировок обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» в течение этих периодов, выявлялась корреляционно-регрессионная связь волатильности и стоимости обыкновенных акций ПАО «Сбербанк». В процессе работы использовались статистические методы определения среднеквадратического отклонения и корреляционно-регрессионной связи. Научная новизна исследования заключается в нахождении взаимосвязи между волатильностью и стоимостью обыкновенных акций ПАО «Сбербанк» в условиях глобальных экономических кризисов для прогнозирования коллапсов фондовых рынков.
Литература
1. Aganin, A. Forecast comparison of volatility models on Russian stock market / А. Aganin // Applied Econometrics. — 2017. — № 48. — P. 63–84.
2. Aslam, F. Intraday volatility spillovers among European fi nancial markets during COVID-19 / F. Aslam, P. Ferreira, K. S. Mughal, B. Bashir // International Journal of Financial Studies. — 2021. — № 9. DOI: https://doi.org/10.3390/ijfs9010005.
3. Aziz, T., Reassessment of volatility transmission among South Asian equity markets / T. Aziz, J. Marwat, S. Mustafa, V. Kumar, L. Al-Haddad // The Journal of Asian Finance, Economics and Business. — 2021. — № 8 (1). — P. 587–597. DOI: https://doi.org/10.13106/JAFEB.2021.VOL8.NO1.587.
4. Baidoo, K.B. The effects of short selling on fi nancial markets volatilities / K. B. Baidoo // European Journal of Business Science and Technology. — 2019. — № 5 (2). — P. 218–228. DOI: 10.11118/ejobsat.v5i2.183.
5. Broll, U. Market risk, value-at-risk and exponential weighting / U. Broll, A. Förster // Economics and Business Review EBR. — 2022. — № 22 (2). — P. 80–91 DOI:10.18559/ebr.2022.2.5.
6. Chen, Y.-C. A transmission of beta herding during subprime crisis in Taiwan’s market: DCC-MIDAS approach / Y.-C. Chen, H.-C. Wu, Y. Zhang, S.-M. Kuo // International Journal of Financial Studies. — 2021. — № 9. DOI: https:// doi.org/10.3390/ijfs9040070.
7. Didenko, A. S. Forecasting coherent volatility breakouts / A. S. Didenko, M. M. Dubovikov, B. A. Poutko // Finance: Theory and Practice. — 2015. — № 1. — P. 30–36. DOI: https://doi.org/10.26794/2587-5671-2015-0-1-30-36.
8. Fakhry, B. Does the Federal Constitutional Court ruling mean the German fi nancial market is effi cient? / B. Fakhry, C. Richter // European Journal of Business Science and Technology. — 2018. — № 4 (2). — P. 111–125. DOI: 10.11118/ejobsat.v4i2.120.
9. Loang, O. K. Does volatility mediate the impact of analyst recommendations on herding in Malaysian stock market? / O. K. Loang, Z.Ahmad // Economics and Business Review EBR.— 2021.— № 21 (4).— P. 54–71. DOI: 10.18559/ebr.2021.4.4.
10. Nagapetyan, A. R. Precondition stock and stock indices volatility modeling based on market diversifi cation potential: evidence from Russian market / A. R. Nagapetyan // Applied Econometrics. — 2019. — № 56. — P. 45–61. DOI:10.24411/1993-7601-2019-10016.
11. Neumann, J. C. An empirical analysis of the currency hedging behavior of North German SMEs / J. C. Neumann //European Journal of Business Science and Technology. — 2020. — № 6 (1). — P. 53–65. DOI: 10.11118/ejobsat.2020.002.
12. Neumann, J. C. Hedging currency risks? An evaluation of SMEs in Northern Germany / J. C. Neumann // European Journal of Business Science and Technology. — 2019. — № 5 (2). — P. 129–142. DOI: 10.11118/ejobsat.v5i2.177.
13. Nevasalmi L. Forecasting multinomial stock returns using machine learning methods / L. Nevasalmi // The Journal of Finance and Data Science. — 2020. — № 6. — P. 86–106. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfds.2020.09.001.
14. Nguyen, C. T. Modeling stock price volatility: Empirical evidence from the Ho Chi Minh city stock exchange in Vietnam / C. T. Nguyen, M. H. Nguyen // The Journal of Asian Finance, Economics and Business. — 2019. — № 6 (3). — P. 19–26. DOI: https://doi.org/10.13106/JAFEB.2019.VOL6.NO3.19.
15. Poutachidou, N. The effect of quantitative easing through Google Metrics on US stock indices / N. Poutachidou, S. Papadamou // International Journal of Financial Studies. — 2021. — № 9. DOI: https:// doi.org/10.3390/ijfs9040056.
16. Subhani, B. H., Nexus between inventory volatility and capital investment: Evidence from selected Asian economies / B. H. Subhani, K. Ashfaq, M. A. Khan, N. Meyer, U. Farooq // The Journal of Asian Finance, Economics and Business. — 2022. — № 9 (1). — P. 121–132. DOI: https://doi.org/10.13106/JAFEB.2022.VOL9.NO1.0121.
17. Tarasenko, I. The impact of exchange rate volatility on trade: The evidence from Russia / I. Tarasenko // Russian Journal of Economics. — 2021. — № 7 (3). — P. 213–232. DOI: https://doi.org/10.32609/j.ruje.7.57933.
18. Thanatawee, Y. The impact of foreign ownership on stock price volatility: Evidence from Thailand / Y. Thanatawee // The Journal of Asian Finance, Economics and Business. — 2021. — № 8 (1). — P. 7–14. DOI: https://doi.org/10.13106/JAFEB.2021.VOL8.NO1.007.
19. Wattanatorn, W. The stochastic volatility option pricing model: Evidence from a highly volatile market / W. Wattanatorn, K. Sombultawee // The Journal of Asian Finance, Economics and Business. — 2021. — № 8 (2). — P. 685–695. DOI: https://doi.org/10.13106/JAFEB.2021.VOL8.NO2.0685.
20. Zhang, Y. To jump or not to jump: momentum of jumps in crude oil price volatility prediction / Y. Zhang, Y. Wang, F. Ma et al. // Financial Innovation. — 2022. — № 8. DOI: https://doi.org/10.1186/s40854-022-00360-7.
2. Aslam, F. Intraday volatility spillovers among European fi nancial markets during COVID-19 / F. Aslam, P. Ferreira, K. S. Mughal, B. Bashir // International Journal of Financial Studies. — 2021. — № 9. DOI: https://doi.org/10.3390/ijfs9010005.
3. Aziz, T., Reassessment of volatility transmission among South Asian equity markets / T. Aziz, J. Marwat, S. Mustafa, V. Kumar, L. Al-Haddad // The Journal of Asian Finance, Economics and Business. — 2021. — № 8 (1). — P. 587–597. DOI: https://doi.org/10.13106/JAFEB.2021.VOL8.NO1.587.
4. Baidoo, K.B. The effects of short selling on fi nancial markets volatilities / K. B. Baidoo // European Journal of Business Science and Technology. — 2019. — № 5 (2). — P. 218–228. DOI: 10.11118/ejobsat.v5i2.183.
5. Broll, U. Market risk, value-at-risk and exponential weighting / U. Broll, A. Förster // Economics and Business Review EBR. — 2022. — № 22 (2). — P. 80–91 DOI:10.18559/ebr.2022.2.5.
6. Chen, Y.-C. A transmission of beta herding during subprime crisis in Taiwan’s market: DCC-MIDAS approach / Y.-C. Chen, H.-C. Wu, Y. Zhang, S.-M. Kuo // International Journal of Financial Studies. — 2021. — № 9. DOI: https:// doi.org/10.3390/ijfs9040070.
7. Didenko, A. S. Forecasting coherent volatility breakouts / A. S. Didenko, M. M. Dubovikov, B. A. Poutko // Finance: Theory and Practice. — 2015. — № 1. — P. 30–36. DOI: https://doi.org/10.26794/2587-5671-2015-0-1-30-36.
8. Fakhry, B. Does the Federal Constitutional Court ruling mean the German fi nancial market is effi cient? / B. Fakhry, C. Richter // European Journal of Business Science and Technology. — 2018. — № 4 (2). — P. 111–125. DOI: 10.11118/ejobsat.v4i2.120.
9. Loang, O. K. Does volatility mediate the impact of analyst recommendations on herding in Malaysian stock market? / O. K. Loang, Z.Ahmad // Economics and Business Review EBR.— 2021.— № 21 (4).— P. 54–71. DOI: 10.18559/ebr.2021.4.4.
10. Nagapetyan, A. R. Precondition stock and stock indices volatility modeling based on market diversifi cation potential: evidence from Russian market / A. R. Nagapetyan // Applied Econometrics. — 2019. — № 56. — P. 45–61. DOI:10.24411/1993-7601-2019-10016.
11. Neumann, J. C. An empirical analysis of the currency hedging behavior of North German SMEs / J. C. Neumann //European Journal of Business Science and Technology. — 2020. — № 6 (1). — P. 53–65. DOI: 10.11118/ejobsat.2020.002.
12. Neumann, J. C. Hedging currency risks? An evaluation of SMEs in Northern Germany / J. C. Neumann // European Journal of Business Science and Technology. — 2019. — № 5 (2). — P. 129–142. DOI: 10.11118/ejobsat.v5i2.177.
13. Nevasalmi L. Forecasting multinomial stock returns using machine learning methods / L. Nevasalmi // The Journal of Finance and Data Science. — 2020. — № 6. — P. 86–106. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jfds.2020.09.001.
14. Nguyen, C. T. Modeling stock price volatility: Empirical evidence from the Ho Chi Minh city stock exchange in Vietnam / C. T. Nguyen, M. H. Nguyen // The Journal of Asian Finance, Economics and Business. — 2019. — № 6 (3). — P. 19–26. DOI: https://doi.org/10.13106/JAFEB.2019.VOL6.NO3.19.
15. Poutachidou, N. The effect of quantitative easing through Google Metrics on US stock indices / N. Poutachidou, S. Papadamou // International Journal of Financial Studies. — 2021. — № 9. DOI: https:// doi.org/10.3390/ijfs9040056.
16. Subhani, B. H., Nexus between inventory volatility and capital investment: Evidence from selected Asian economies / B. H. Subhani, K. Ashfaq, M. A. Khan, N. Meyer, U. Farooq // The Journal of Asian Finance, Economics and Business. — 2022. — № 9 (1). — P. 121–132. DOI: https://doi.org/10.13106/JAFEB.2022.VOL9.NO1.0121.
17. Tarasenko, I. The impact of exchange rate volatility on trade: The evidence from Russia / I. Tarasenko // Russian Journal of Economics. — 2021. — № 7 (3). — P. 213–232. DOI: https://doi.org/10.32609/j.ruje.7.57933.
18. Thanatawee, Y. The impact of foreign ownership on stock price volatility: Evidence from Thailand / Y. Thanatawee // The Journal of Asian Finance, Economics and Business. — 2021. — № 8 (1). — P. 7–14. DOI: https://doi.org/10.13106/JAFEB.2021.VOL8.NO1.007.
19. Wattanatorn, W. The stochastic volatility option pricing model: Evidence from a highly volatile market / W. Wattanatorn, K. Sombultawee // The Journal of Asian Finance, Economics and Business. — 2021. — № 8 (2). — P. 685–695. DOI: https://doi.org/10.13106/JAFEB.2021.VOL8.NO2.0685.
20. Zhang, Y. To jump or not to jump: momentum of jumps in crude oil price volatility prediction / Y. Zhang, Y. Wang, F. Ma et al. // Financial Innovation. — 2022. — № 8. DOI: https://doi.org/10.1186/s40854-022-00360-7.
Опубликована
2023-05-22
Как цитировать
ТЕНЬКОВСКАЯ, Людмила Игоревна.
ВОЛАТИЛЬНОСТЬ КОТИРОВОК АКЦИЙ ПАО "СБЕРБАНК" В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛЬНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ КРИЗИСОВ.
Общество, экономика, управление, [S.l.], v. 7, n. 4, p. 34-43, may 2023.
ISSN 2618-9852. Доступно на: <https://journals.csu.ru/index.php/management/article/view/1990>. Дата доступа: 15 june 2025
Выпуск
Раздел
Экономика, организация и управление предприятием
Ключевые слова
акции ПАО «Сбербанк»
волатильность
глобальные экономические кризисы
прогнозирование
российский фондовый рынок
